备考北京航空航天大学金融学专业的考生，在完成一轮专业课复习后，往往会关注几个问题：金融学理论如何与数学工具结合、资产定价模型如何准确推导、综合论述题怎样体现学术深度，以及下一阶段应如何安排复习。对这些问题的判断，不能只凭做题感觉，而应结合考试大纲、真题风格和自身错题情况，逐步明确复习重点。
北京航空航天大学金融学专业（020204）属于经济学门类，由经济管理学院招生。根据北京航空航天大学2026年硕士研究生招生安排，金融学专业初试科目为思想政治理论、英语（一）、数学（三）以及983经济学。983经济学参考书目通常包括高鸿业主编的《西方经济学》（宏观部分、微观部分）以及相关金融学教材。考试题型一般包括名词解释、简答题、计算题和论述题。
由于目前未核实到该专业2026年完整公开真题，以下为练习题，仅供复习参考。如需真题原题，请以北京航空航天大学研究生院官网和报考学院通知为准。
一、练习题
① 简述CAPM模型的基本假设与核心结论，并分析其在投资组合管理中的应用。
② 说明MM定理的基本内容，并分析有税条件下资本结构对企业价值的影响。
③ 简述有效市场假说的三种形式，并分析行为金融学对其提出的挑战。
二、参考答案与解题思路
第一题主要考查资产定价理论的核心模型。作答时应说明CAPM的假设包括投资者理性、市场无摩擦、资产可无限分割、存在无风险资产等。核心结论为E(Ri) = Rf + βi[E(Rm) - Rf]，即资产的期望收益率等于无风险利率加上风险溢价，其中β衡量系统性风险。在投资组合管理中，CAPM可用于评估资产是否被高估或低估（通过比较实际收益率与CAPM预测收益率），也可用于构建最优风险组合。常见失分点在于混淆β与总风险的概念，或未能说明资本市场线（CML）与证券市场线（SML）的区别。
第二题考查公司金融中的资本结构理论。作答时应说明MM定理在无税、无交易成本的理想条件下，企业价值与资本结构无关（MM第一定理），且加权平均资本成本保持不变（MM第二定理）。引入公司税后，由于利息具有税盾效应，负债企业价值等于无负债企业价值加上税盾现值，即VL = VU + Tc·D，此时企业价值随负债增加而上升。失分点常在于忽略MM定理的严格假设条件，或未能说明财务困境成本对最优资本结构的制约作用。
第三题考查金融市场效率理论及其争议。作答时应说明有效市场假说（EMH）的三种形式：弱式有效（价格反映历史信息）、半强式有效（价格反映所有公开信息）、强式有效（价格反映所有信息包括内幕信息）。行为金融学从认知偏差（如过度自信、锚定效应、损失厌恶）和市场异象（如动量效应、价值溢价、泡沫与崩盘）两个角度对EMH提出挑战，认为投资者并非完全理性，价格可能系统性偏离基本面。答题时要说明两者并非完全对立，而是对市场运行机制的不同视角。
考生在整理答案时，应形成"假设条件—模型推导—实证检验—现实应用"的答题框架。金融学题目注重对理论模型的数学推导能力与对金融现象的分析能力，同时北航经管学院在金融科技、数字金融等领域具有研究特色，备考时应适当关注相关热点。
北京航空航天大学2026年经济学门类硕士研究生初试成绩基本要求以研究生院官网公布为准。金融学专业复习时，除掌握经济学核心理论外，还应系统学习公司金融、投资学、金融市场与机构等内容，同时关注金融科技、绿色金融等前沿议题。复试一般包括专业基础、综合分析和英语能力考察，备考时不能只依赖刷题，还应系统补基础、练计算、练论述。
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