一、名词解释

1、格雷欣法则

2、货币市场

3、质押式回购

4、三元悖论

5、信用违约互换（CDS）

6、补偿性余额

7、间接融资

8、流动性陷阱

9、存款保险制度

二、简答题

1、简述债券收益率曲线及其作用

2、简述可转换债券中转换条款、回售条款、赎回条款分别属于什么期权，并说明与普通债券相比这三种条款对收益率的影响

3、简述VaR（在险价值）的含义和有代表性的计算方法

4、简述公司运营中存在的委托代理问题产生的原因、表现形式及解决方法

5、简述有效市场假说的内容

三、计算与分析

1、某AA级债券，到期期限为2年，其面值为M，息票率为洌ò肽旮断ⅲ狡谑找媛饰獃（年化）

（1）求债券的久期，画出现金流，并写出详细过程。

（2）解释为什么和其他债券相比零息债券有着最大的久期。

2、某公司当期股利为D0，在之后的两年内股利将以g1的增长率增长，在这之后由于公司盈利的下降，从第三年开始股利增长率变为g2，公司的必要收益率为Ks。g1>Ks>g2

（1）求公司股票的公允价值，画出现金流，并写出详细计算过程。

（2）若公司在第3年以后仍然保持股利g1的增长率，公司的股价将发生什么变化？

3、某股票当前价格为S0，T期价格为ST，当前市场上股票期货价格为F0,T，简单假设1份期货对应1股股票，假设可以按R0,T的利率进行无风险借贷

（1）试构造一个投资组合，以计算期货在今天的价值

（2）按照（1）中的投资组合，若按照无套利原则，今天期货的价格F0,T应该为多少？（不考虑保证金）

四、论述题

材料：给了一段新闻，关于湖南彻底取缔所有P2P平台；同时介绍了P2P暴雷潮

问：请论述P2P平台带来的的社会价值、存在的问题以及解决问题的途径