金融考研辅导班：中国人民大学2020金融431真题(回忆版)

第一部分金融学部分

一、选择题(每题1分，共30题)

1.充当货币的物品

2简科贷的发展

4中国自办的第一家银行

(s三大行定义，主要任务

6.《存款保险条例》

9.世界风投资金管理规模最大国

10.场外交易市场/无形市场/批发市场/零售市场定义发展

11.行生金融产品的四种基本合约类型(远期、期货..关系特征)

12.商业银行的作用

13.货币政策的中介指标特征

15.货币政策操作规范(理性预期学派)

16.基准、名义、实际、自然利率定义

17.资本吸收损失能力高低排序

18年审的计算(有的人就是没算出米)

21.货中职能的定义、特征

22:相机扶择，单: -规则，冲销性操作、递周明

’ 25.央行干预市场方法类型信用配题。1

26.公开市场业务条件

27.纯预期理论的利率预期计算

28.银行表外理财产品特点

29. (巴三)

30.债券的年收益率

二、名词解释(每题2分，共5题) [此处出现变化，名词解释个数由8个变成5个]1.准货币

2.信用风险

，3周华金融市场

4常备借贷便利

s.拔备覆盖率

三判断分析题(10分[新加，但本质上还是简答题]

“就微观主体来说，实际资产与货币资产之和构成总资产;而从宏观角度看，一个封闭经济

体的总资产只由实际资产构成。”该说法是否正确?为什么?

四、简答题(每题10分，共2题)

1.马科维茨的资产组合理论指出有效的投资分散化可以降低组合风险。请问什么是有效的投 资分散化?

简要阐述其降低组合风险的作用机理。(10 分

请根据资料和基本原理，回答问题:

(1)请从短期和长期的角度，试分析美国这次利率飚升的动机有哪些?

(2)请分析为什么利率飙升会引发市场恐慌，以及美联储一系 列措施是否能解决问题。

      第二部分公司理财:

一选择题(每题1分，共10鹏)

1合伙制企业特点

2公司可持续增长率

3.1RR， 资本成木判时(哪个接受)

4.经营件现金流量增加s测算增量现金流

5预算增量现金流

6.企业如何资本结构决策

7.市硫率低的解释

8.银行借款为0的解释

9.弱型有效、半强、强

10.发放高现金股利的解释

2.简述:那些经济主体的行为可以影响货币乘数?分别是怎样影响的?(10分)

五、论述题(20分)

美国2019年x月x日利丰飙升至10..%远超平常2....引发市场恐慌，美联储采取了一系列措施:回

购十释放信号，终于半复。有专家分析，由于此时处于季末缴税，...且不是因为流动性不足问题，:

主要星因为流动性分配的问题。商行为了满足监管流动性需求，...导致...

请根据资料和基本原理，回答问题:

(1)请从短期和长期的角度，试分析美国这次利率飚升的动机有哪些?

(2)请分析为什么利率飙升会引发市场恐慌，以及美联储一系 列措施是否能解决问题。

      第二部分公司理财:

一选择题(每题1分，共10鹏)1合伙制企业特点2公司可持续增长率

3.1RR， 资本成木判时(哪个接受)4.经营件现金流量增加s测算增量现金流

6.企业如何资本结构决策7.市硫率低的解释

8.银行借款为0的解释9.弱型有效、半强、强10.发放高现金股利的解释

二、判断题(每题1分，共10题)

1. IRR有无错误3.ROE、股票市净率、评级AAA,发少量债券回购股票导致ROA.上升

4. 市场无风险利率为0，得出CAPM无用

5. 证券市场线的上下方，判断低高估

6. 夏普比率定义。9.资本结构静态权衡理论:股价.上升，企业发行股票非债券10.EV估计公司整体业务价值时:不同公司所得税待遇无影响三，分析与计算(每题40分，共3题)1、 分析:(1)控股股东出售格力电器15%的股份可能原因有哪些?(4分          (2)如果投资机构受让了上述股份，对于格力电器的治理和经营有什么影响?(6分)2、x公司经营横跨三个业务，A.BiC，各部分的市值和对应的无杠杆贝塔如下表：

公司目前在外发行有100亿只股票，股票的价格为3元/股。公司的信用评级为AA,债务的长期国债信用利差为2%，长期国债的收益率为3.5%，短期流动性强的国债收益率为2.5%,税率为25%，(1)计党该公司的无杠杆贝塔。

(2) 计算该公司的权益资本成本。(3)公司决定将交通运输业以市值出售,并用出售所得偿还负债，假设偿还负债后公司的信用评级上升为AA,信用利差降为1%4计签此时公司的权益资本成本和加权平均资本成本。

3、A公司计划用2亿收购非上市B公司的全部股权，收购之前B公司的持续增长率为8%,2019年B公司的净利润为800万元，股利支付率为80%。收购计划完成后，A将对B公司治理能力等各方面进行整改，以提高持续增长率、营业收入等。整改完成后，B公司在2021年至2022年的增长率为10%，自2022年以后增长率维持在8.5%的水平不变。2020 年B公司的税前EBT为1200万元，2020 年的债务利息是100万元:收购前B公司的权益资本成本是?，收购完成后是?，税率是25% (1)用股利折现模型计算收购前B公司的权益价值内容。

(2)用权益现金流法计算收购计划后B公司的权益价值。

(3)计只收购计划的净现值以及为股东带来的净价值。

(4)分析A公司是否应该进行收购计划。

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